北京中政國宏社會(huì )經(jīng)濟咨詢(xún)中心聯(lián)合國家科研機構以及發(fā)改委甲級資質(zhì)工程咨詢(xún)單位為企業(yè)提供報告、可行性研究報告、項目申請報告、資金申請報告、立項申請報告、項目建議書(shū)、節能評估報告、商業(yè)計劃書(shū)、社會(huì )穩定風(fēng)險評估、規劃咨詢(xún)、PPP項目咨詢(xún)、安全評價(jià)報告、環(huán)境影響評價(jià)報告、企業(yè)融資服務(wù)、市場(chǎng)專(zhuān)項調查、美麗鄉村服務(wù)工作。具體聯(lián)系辦法如下：

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相關(guān)證照

一、企業(yè)融資定義

企業(yè)融資是以企業(yè)的資產(chǎn)、權益和預期收益為基礎，籌集項目建設、營(yíng)運及業(yè)務(wù)拓展所需資金的行為過(guò)程。企業(yè)的發(fā)展，是一個(gè)融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過(guò)程。一般企業(yè)都要經(jīng)過(guò)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)階段、品牌經(jīng)營(yíng)階段及資本運營(yíng)階段。隨著(zhù)現代企業(yè)自身的不斷發(fā)展，企業(yè)與社會(huì )專(zhuān)業(yè)機構協(xié)作，解決企業(yè)自身問(wèn)題的現象越來(lái)越普遍。會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財經(jīng)公關(guān)、融資顧問(wèn)等專(zhuān)業(yè)機構的出現，為企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。隨著(zhù)社會(huì )分工的不斷細化，企業(yè)發(fā)展也從此走上了一條規范化的道路。

二、企業(yè)融資方式
企業(yè)融資按照有無(wú)金融中介分為兩種方式：直接融資和間接融資。
　　直接融資
是指不經(jīng)過(guò)任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過(guò)有價(jià)證券及合資等方式進(jìn)行的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營(yíng)、企業(yè)內部融資、借貸等。間接融資是指通過(guò)金融機構為媒介進(jìn)行的融資活動(dòng)，如銀行信貸、非銀行金融機構信貸、委托貸款、項目融資貸款等。直接融資方式的優(yōu)點(diǎn)是資金流動(dòng)比較迅速，成本低，受法律限制少；缺點(diǎn)是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會(huì )面才能成交。
　　間接融資
相對于直接融資，間接融資則通過(guò)金融中介機構，可以充分利用規模經(jīng)濟，降低成本，分散風(fēng)險，實(shí)現多元化負債。但直接融資又是發(fā)展現代化大企業(yè)、籌措資金必不可少的手段，故兩種融資方式不能偏廢。

三、企業(yè)融資渠道

　　1、銀行借款
信貸融資是間接融資，是市場(chǎng)信用經(jīng)濟的融資方式，它以銀行為經(jīng)營(yíng)主體，按信貸規則運作，要求資產(chǎn)安全和資金回流，風(fēng)險取決于資產(chǎn)質(zhì)量。信貸融資由于責任鏈條和追索期長(cháng)，信息不對稱(chēng)，由少數決策者對項目的判斷支配大額資金，把風(fēng)險積累推到將來(lái)。信貸融資需要發(fā)達的社會(huì )信用體系支持。銀行借款是企業(yè)最常用的融資渠道，但銀行的基本做法是“嫌貧愛(ài)富”，以風(fēng)險控制為原則，這是由銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。對銀行來(lái)講，它一般不愿冒太大的風(fēng)險，因為銀行借款沒(méi)有利潤要求權，所以對風(fēng)險大的企業(yè)或項目不愿借款，哪怕是有很高的預期利潤。相反，實(shí)力雄厚、收益或現金流穩定的企業(yè)是銀行歡迎的貸款對象。因為以上特點(diǎn)，銀行借款跟其它融資方式相比，主要不足在于：一是條件苛刻，限制性條款太多，手續過(guò)于復雜，費時(shí)費力，有時(shí)可能跑一年也跑不下來(lái)；二是借款期限相對較短，長(cháng)期投資很少能貸到款；三是借款額度相對也小，通過(guò)銀行解決企業(yè)發(fā)展所需要的全部資金是很難的。特別對于在起步和創(chuàng )業(yè)階段企業(yè)，貸款的風(fēng)險大，是很難獲得銀行借款的。

　　2、P2P融資模式運營(yíng)
P2P金融在國內發(fā)展初具雛形，但目前并無(wú)明確的立法，國內小額信貸主要靠“中國小額信貸聯(lián)盟”主持工作?？蓞⒖嫉暮戏ㄐ砸罁?，主要是“全國互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛第一案或現結果阿里小貸勝出”。隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )的發(fā)展，社會(huì )的進(jìn)步，此種金融服務(wù)的正規性與合法性會(huì )逐步加強，在有效的監管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò )技術(shù)優(yōu)勢，實(shí)現普惠金融的理想。大易有塑倡導的P2I模式撮合的是個(gè)人與企業(yè)的借貸，面向個(gè)人投資者提供安全、透明、便捷、高收益的投資理財項目。其P2I模式與P2P網(wǎng)貸不同之處在于，是P2P網(wǎng)貸的升級和進(jìn)化版，并有效解決了投資者信息不對稱(chēng)、投資風(fēng)險高等問(wèn)題，能夠幫助中小企業(yè)快速融資。

　　3、證券融資
證券融資是市場(chǎng)經(jīng)濟融資方式的直接形態(tài)，公眾直接廣泛參與，市場(chǎng)監督最嚴，要求最高，具有廣闊的發(fā)展前景。證券融資主要包括股票、債券，并以此為基礎進(jìn)行資本市場(chǎng)運作。與信貸融資不同，證券融資是由眾多市場(chǎng)參與者決策，是投資者對投資者、公眾對公眾的行為，直接受公眾及市場(chǎng)風(fēng)險約束，把未來(lái)風(fēng)險直接暴露和定價(jià)，風(fēng)險由投資者直接承擔。

　　4、股權融資
股票上市可以在國內，也可選擇境外，可以在主板上市也可以在高新技術(shù)企業(yè)板塊，如美國(NASTAQ)和香港的創(chuàng )業(yè)板。發(fā)行股票是一種資本金融資，投資者對企業(yè)利潤有要求權，但是所投資金不能收回，投資者所冒風(fēng)險較大，因此要求的預期收益也比銀行高，從這個(gè)角度而言，股票融資的資金成本比銀行借款高。
具體而言，發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)是：(1)所籌資金具有永久性，無(wú)到期日，沒(méi)有還本壓力；(2)一次籌資金額大；(3)用款限制相對較松；(4)提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來(lái)良好聲譽(yù)；(5)有利于幫助企業(yè)建立規范的現代企業(yè)制度。特別對于潛力巨大，但風(fēng)險也很大的科技型企業(yè)，通過(guò)在創(chuàng )業(yè)板發(fā)行股票融資，是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。
債券融資。發(fā)行債券的優(yōu)缺點(diǎn)介于上市和銀行借款之間，也是一種實(shí)用的融資手段，但關(guān)鍵是選好發(fā)債時(shí)機。選擇發(fā)債時(shí)機要充分考慮對未來(lái)利率的走勢預期。債券種類(lèi)很多，國內常見(jiàn)的有企業(yè)債券和公司債券以及可轉換債券。企業(yè)債券要求較低，公司債券要求則相對嚴格，只有國有獨資公司、上市公司、兩個(gè)國有投資主體設立的有限責任公司才有發(fā)行資格，并且對企業(yè)資產(chǎn)負債率以及資本金等都有嚴格限制?？赊D換債券只有重點(diǎn)國有企業(yè)和上市公司才能夠發(fā)行，它是一種含期權的衍生金融工具。采用發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資，其好處在于還款期限較長(cháng)，附加限制少，資金成本也不太高，但手續復雜，對企業(yè)要求嚴格，而且我國債券市場(chǎng)相對清淡，交投不活躍，發(fā)行風(fēng)險大，特別是長(cháng)期債券，面臨的利率風(fēng)險較大，而又欠缺風(fēng)險管理的金融工具。

　　5、招商引資
招商引資一般也是一種股權融資，但它不通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)售，是一種私下尋找戰略投資者的融資方式。因此其優(yōu)缺點(diǎn)與發(fā)行股票上市類(lèi)似，但由于不需要公開(kāi)企業(yè)信息以及被他人收購的風(fēng)險較小等原因，通過(guò)招商引資的方式融資也受到一些企業(yè)的歡迎。

　　6、民間借貸
民間借貸也成為企業(yè)融資的一種途徑，民間借貸主要有：民營(yíng)銀行、小額貸款、第三方理財、民間借貸連鎖、擔保、私募基金、銀企對接平臺、網(wǎng)路借貸、金融超市、金融集團、民資管理公司、民間借貸登記中心等，除了這些傳統的民間借貸形式，典當行也成為民間資本一大新的流向。
不過(guò)，大多中小企業(yè)更希望通過(guò)銀行借貸的方式來(lái)進(jìn)行融資，然而在商業(yè)銀行方面，更愿意貸款給實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，許多中小企業(yè)被各種嚴苛的條件拒之門(mén)外。據不完全統計，中小企業(yè)貸款申請遭拒率達56%。因此，中小企業(yè)選擇民間借貸是相對來(lái)說(shuō)較為容易的融資渠道。

四、企業(yè)融資誤區
在科學(xué)的投資決策做出以后，投資項目就馬上產(chǎn)生了融資需求。融資是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節，不少民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中把融資當作一個(gè)短期行為來(lái)看待，希望搞突擊拿到銀行貸款或股權融資，而實(shí)際上成功的機會(huì )很少。民營(yíng)企業(yè)要想改變融資難的局面，需走出以下誤區：

　　1、過(guò)度包裝或不包裝
有些企業(yè)為了融資，不惜一切代價(jià)粉飾財務(wù)報表、甚至造假，財務(wù)數據脫離了企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)狀況。另一些企業(yè)認為自己經(jīng)營(yíng)效益好，應該很容易取得融資，不愿意花時(shí)間及精力去包裝企業(yè)，不知道資金方看重的不止是企業(yè)短期的利潤，企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風(fēng)險是資金方更為重視的方面。

　　2、缺乏長(cháng)期規劃
忽視企業(yè)內部管理，臨時(shí)抱佛腳。多數企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時(shí)才想到去融資，不了解資本的本性是逐利而不是救急，更不是慈善。企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)就應該考慮，和資金方建立廣泛聯(lián)系。還有些企業(yè)融資時(shí)只想到要錢(qián)，一些基礎工作也不及時(shí)去做。企業(yè)融資前，應該先將企業(yè)梳理一遍，理清企業(yè)的產(chǎn)權關(guān)系、資產(chǎn)權屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)系，把企業(yè)及公司業(yè)務(wù)清晰地展示在投資者面前，讓投資者和債權人放心。

　　3、融資視野狹窄
只看到銀行貸款或股權融資。企業(yè)融資的方式很多，不只是銀行貸款和股權融資，租賃、信托、購并等方式都可以達到融資目的。

　　4、只認錢(qián)，不認人；只想融資，不想規范化
民營(yíng)企業(yè)急于融資，沒(méi)有考慮融資后對企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響。民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)除了資金，還應考慮投資方在企業(yè)經(jīng)營(yíng)、企業(yè)發(fā)展方面對企業(yè)是否有幫助，是否能提升企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)融資是企業(yè)成長(cháng)的過(guò)程，也是企業(yè)走向規范化的過(guò)程。民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中，應不斷促進(jìn)企業(yè)走向規范化，通過(guò)企業(yè)規范化來(lái)提升企業(yè)融資能力。

　　5、只顧擴張，不建立合理的公司治理結構
很多民營(yíng)企業(yè)通過(guò)融資不斷擴張，但企業(yè)管理卻依然粗放、松散，投資方面更是隨意和沖動(dòng)。隨著(zhù)企業(yè)擴張，企業(yè)應不斷完善公司治理結構，使公司決策走上規范、科學(xué)的道路，通過(guò)規范化的決策和管理來(lái)規避企業(yè)擴張過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

　　6、低估融資難度，以為靠小圈子就可以拿到資金
民營(yíng)企業(yè)都有很強的融資意愿，但真正理解融資的人很少，總希望打個(gè)電話(huà)投資人就把資金投入企業(yè)，常常把融資簡(jiǎn)單化，低估融資的難度，對出現在面前的個(gè)別資金方期望過(guò)大，也往往以為靠企業(yè)主或內部管理人員的私人小圈子就可以拿到資金。

五、企業(yè)融資要領(lǐng)
　　1、企業(yè)定位
企業(yè)定位反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，在產(chǎn)業(yè)價(jià)值系統里，你要用自己的產(chǎn)品和服務(wù)明確界定自己的角色。我們說(shuō)勞力士賣(mài)的是附加在產(chǎn)品上的身份和名望，可口可樂(lè )賣(mài)的是品牌和配方。投資人總是試圖從你的商業(yè)計劃書(shū)中獲得你對于企業(yè)定位，進(jìn)一步說(shuō)就是你得有與眾不同的定位。

　　2、執行摘要
這是吸引投資人愿意了解你的計劃的唯一機會(huì )。在硅谷，比較標準的商業(yè)計劃不會(huì )超過(guò)20頁(yè)，執行摘要不超過(guò)300字，演示的話(huà)用Powerpoint不要超過(guò)10張。一個(gè)邏輯清楚的結構是三言?xún)烧Z(yǔ)就能講完。執行摘要的重點(diǎn)在于你要按照順序說(shuō)明下面這幾方面：市場(chǎng)團隊、財務(wù)、技術(shù)。

　　3、正當性
為什么要做?為什么今天做?為什么由你來(lái)做?正當性不是合法性，而是正確性。知識和技術(shù)的創(chuàng )業(yè)通常都是發(fā)現問(wèn)題，然后就要去解決問(wèn)題，而沒(méi)有很好的診斷問(wèn)題。它沒(méi)有跟投資人很清楚地報告為什么要用某種方法來(lái)解決問(wèn)題，是否還有其他解決問(wèn)題的方法，這僅僅是從WHY到解決的簡(jiǎn)單步驟，而沒(méi)有回答好上面的三個(gè)WHY。

　　4、你承擔什么風(fēng)險?
不可以為自己準備救生艇。你今天去創(chuàng )業(yè)，那投資人要看你的風(fēng)險是什么，投資人更多考慮的是你為此投入了多少時(shí)間、多少資源、多少金錢(qián)，甚至你是否愿意為他放棄你已經(jīng)非常穩定的工作和收入。投資人不會(huì )愿意承擔比你更大的風(fēng)險。

　　5、企業(yè)遠景與經(jīng)營(yíng)模式說(shuō)明
將好的構想妥為包裝。你應當把你的企業(yè)標注得有非常清楚的遠景，未來(lái)幾年你的企業(yè)會(huì )變成什么樣的格局，讓投資人能有一個(gè)期待。

　　6、產(chǎn)品與服務(wù)基本介紹
既能說(shuō)明創(chuàng )意，又能保護自己的智能財產(chǎn)。創(chuàng )業(yè)者并不需要將創(chuàng )業(yè)計劃中的核心技術(shù)問(wèn)題全面透露，你讓他感到有意思即可。

　　7、最想要解決什么問(wèn)題?
解決問(wèn)題而不是制造問(wèn)題。因為投資人對你的領(lǐng)域可能會(huì )很陌生，投資人可能會(huì )發(fā)現，不需要你那樣大的成本就能達到同樣的效果。你要清楚界定準備解決什么樣的問(wèn)題，而不要過(guò)度設計。

　　8、團隊是否完整?缺少什么人才?
了解自己的不足，誠實(shí)面對它并要求協(xié)助。創(chuàng )業(yè)者的團隊通常都有一個(gè)特點(diǎn)叫做臭味相投、物以類(lèi)聚，你能說(shuō)你們面對市場(chǎng)上其他優(yōu)秀組合的競爭時(shí)，通過(guò)他們就能打贏(yíng)這場(chǎng)仗嗎?團隊應當吸收各方的優(yōu)秀人士加入。你的團隊如果能夠勇于承認你的弱點(diǎn)，可能會(huì )獲得投資人的幫助，你會(huì )得到投資人的真心相待。董事會(huì )與創(chuàng )業(yè)團隊的關(guān)系應該是諍友的關(guān)系。

　　9、顧客在哪里?如何留住他們?
如果你是顧客，你會(huì )如何選擇?這一點(diǎn)你應當為投資人解釋?zhuān)遣灰獜U話(huà)。有人說(shuō)我留住顧客的方法就是不斷地給他折價(jià)券，其實(shí)這完全不算是留住顧客的策略，因為只要別人給了更大折扣的折價(jià)券，顧客馬上走。應當以好的產(chǎn)品和服務(wù)去開(kāi)發(fā)顧客。你要讓顧客體驗到價(jià)格以外不可替代的價(jià)值。

　　10、投資人的競爭者在哪里?核心競爭力如何?
新經(jīng)濟時(shí)代，競爭者無(wú)所不在。告訴你的投資人競爭者在哪里，即讓投資人知道他投資的潛在風(fēng)險是什么?所謂核心競爭力是什么呢?就是發(fā)展你的核心成員，運用你的核心技術(shù)，達到你的核心目標。

　　11、市場(chǎng)占有率幾何?如何推論?
積極進(jìn)取或一廂情愿，其實(shí)只有一線(xiàn)之隔。不進(jìn)則退，你應該有一個(gè)快速成長(cháng)的規劃，你應當告訴投資人，你有多大的野心，你將在多短的時(shí)間內獲得多大的市場(chǎng)占有率，投資人才有機會(huì )為投資得到回報。你要證實(shí)你推論的可信性。

　　12、何時(shí)損益平衡?如何推論?
推論一定要有數據支持，不能憑空想象。

　　13、介紹專(zhuān)業(yè)詞匯
展現表達與溝通技巧，這是企業(yè)領(lǐng)導人的重要特質(zhì)。溝通與傳播不僅是口才的問(wèn)題，面對投資人、面對股東、面對那些非專(zhuān)業(yè)的人士，你應該有本事把你的專(zhuān)業(yè)講到他們聽(tīng)懂，講到他們喜歡。